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分级基金两年半后全部退出 今年6月底前制定整改计划

时间:2018-5-23 11:14:54 点击:

  核心提示:   时隔资管新规落地不到一个月,监管层对消灭分级基金的步伐再一次加快。  近日,证监会召开闭门会议要求各大基金公司于2018年6月30日前,提交分级基金整改计划,并将3亿规模以下的分级基...
  时隔资管新规落地不到一个月,监管层对消灭分级基金的步伐再一次加快。

  近日,证监会召开闭门会议要求各大基金公司于2018年6月30日前,提交分级基金整改计划,并将3亿规模以下的分级基金存续期提前到2019年6月30日,这意味着目前市场上的143只分级基金都将面临转型或清盘。

  分级基金面临分批转型

  蓝鲸财经向多家基金公司求证,近日,证监局召开闭门会议,要求各基金管理人于2018年6月30日前提交分级基金整改计划,具体包括转型方案、时间进度安排、投资者利益保护、转型纠纷化解等问题。

  “可能每个地方时间不一样,这次监管层的通知主要集中在北京、深圳的基金公司,我们公司还没有接到相关通知。”沪上某公募人士向蓝鲸财经表示。

  对于分级基金转型的时间进度安排,深圳某公募工作人员向蓝鲸财经透露到:“监管层要求,分级基金可以分批进行转型,其中3亿规模以下的分级基金必须要在2019年6月30日之前完成转型;3亿规模以上的分级基金,可以将转型期限放宽到资管新规过渡期结束。2020年底前,各大基金公司应完成全部分级基金的规范工作。”

  2018年4月27日发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》第二十一条规定,公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级,同时要求金融机构制定过渡期内的资产管理业务整改计划,明确时间进度安排,并报送相关金融监督管理部门,由其认可并监督实施,在2020年底之后不得再发行或存续违反《指导意见》规定的资产管理产品。

  此次距离《指导意见》还不到一个月,证监会就再次召开闭门会议讨论分级基金,并将3亿规模以下的分级基金存续期提前到2019年6月30日,也说明了分级基金确确实实地迎来了消亡倒计时。

  转型方案难以确定

  据同花顺数据显示,截至5月22日,市场上分级基金共有143只,总规模为1313.24亿元,富国、鹏华、招商、银华等基金公司的存续规模较大。其中,3亿规模以下的分级基金共有80只,3亿规模以上的分级基金共有63只。这意味着2019年6月30日前,将有80只分级基金面临转型或清盘。

  某公募工作人员向蓝鲸财经透露,公司产品部、市场部等多个部门已经开始联合商讨转型方案,但由于涉及到分级基金存续期、基金规模、折溢价、销售机构协调等问题,分级基金转型十分困难。

  “分级基金转型,最关键的要解决两方面的问题,一是要转型成哪一类产品,是LOF、ETF,还是其他和原来的产品属性完全不相关的基金,这就涉及到持有人会不会认可新方案,如果不认可,会不会用脚投票的问题;另一方面,基金公司需要关注的是场内的投资者,如果原本该基金有大幅溢价,转型后溢价消失,投资者利益就会亏损,这也是需要解决的问题。”上述工作人员向蓝鲸财经表示。

  对于目前公司内部关于分级基金转型的计划,某公募人士表示:“公司第一步将暂停旗下分级基金的申购,然后也会和同行共同探讨转型方案,尽量减少对各方利益的损害。分级基金转型不能拍脑袋决定。”

  值得注意的是,2018年以来,已经有多只分级基金完成转型。例如鹏华新丝路指数分级转型为鹏华沪深300指数增强、鹏华丰信分级债券转型为鹏华普悦债券、海富通双福分级债券转型为海富通双福债券等。不难发现,市场上的股票型分级基金多转型成指数型基金,债券型分级基金多转型为普通的债基。

  “从基金规模来说,我们更倾向于将规模较大的分级基金转型为指数型基金,或其他风险收益特征相似的产品,尽量减少资管规模流失;但对于资管规模较小的分级基金来说,基于管理成本考虑,我们可能会考虑清盘。”某公募工作人员向蓝鲸财经表示。

作者:佚名 来源:不详
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